Как опытный геймер и энтузиаст погоды, меня всегда восхищала сложная взаимосвязь между погодными условиями и их влиянием на различные отрасли промышленности. Статья, которой вы поделились, проливает интересный свет на эту связь через призму инвестирования на фондовом рынке.
Следите за инвесторами, чтобы понять значение погодных и климатических рисков для экономики. Недавние исследования показывают, что конкретные долгосрочные сезонные прогнозы погоды могут оказывать интригующее влияние на тенденции фондового рынка.
Как страстный энтузиаст метеорологии, меня всегда заинтриговали краткосрочные прогнозы погоды, которые дают нам представление о предстоящих днях. Однако знаете ли вы, что Национальное управление океанических и атмосферных исследований (НОАА) глубже заглядывает в будущее с сезонными прогнозами климата? Эти прогнозы выходят за рамки ближайшего будущего и дают ценную информацию о вероятности различных погодных условий через несколько месяцев.
Как экономист, я изучаю влияние погоды на экономические операции. В нашем недавнем исследовании мы с метеорологом из Национального управления океанических и атмосферных исследований (NOAA) изучили роль долгосрочных прогнозов, проанализировав колебания цен на опционы на акции за более чем десять лет и тысячи компаний.
Инвесторы готовы тратить большие суммы денег, чтобы защитить себя от потенциальных финансовых потерь, вызванных сезонными прогнозами NOAA. Крупные ставки, сделанные этими инвесторами, указывают на то, что на процветание компании могут влиять сезонные климатические условия, даже в тех отраслях, которые, возможно, не зависят напрямую от погоды.
Ставки на сезонные прогнозы на рынках опционов
Покупка акций означает приобретение части капитала корпорации. Стоимость этих акций связана с ожидаемыми будущими доходами компании.
Как энтузиаст опционов на акции, я бы описал это так: когда вы покупаете опцион на акции, вы, по сути, получаете привилегию обеспечить определенную акцию по заранее определенной цене в будущем. Важно отметить, что эта транзакция не обязывает вас покупать; оно просто дает вам свободу делать это, если вы того пожелаете. Платой за эту универсальность является премия, которую вы платите.
Если стоимость акции упадет, досрочное истечение срока действия опциона не будет стоить вам больше, чем уплаченная премия. С другой стороны, если цена акций значительно вырастет, вы можете использовать этот опцион, купив акции по заранее установленной более низкой цене. Опцион «пут» действует аналогичным образом, позволяя вам продать ранее принадлежавшие акции.
Цены на эти опционы говорят нам о том, насколько неуверенны инвесторы в отношении будущего экономики.
Если вы подумываете об инвестировании в горнолыжный курорт, прибыльность которого во многом зависит от снежной и пригодной для катания зимы, и вы ожидаете, что NOAA опубликует сезонный прогноз на предстоящую зиму в течение следующих 10 дней, имейте в виду, что этот прогноз может потенциально повлиять на цену акций горнолыжного курорта. Однако на данный момент неясно, в каком направлении будет двигаться цена.
Когда инвесторы сталкиваются с неопределенностью относительно будущей цены акций, они могут получить больше выгоды от владения опционами, поскольку они получают все потенциальные выгоды от значительного повышения цен, не неся при этом никаких потерь из-за снижения цен. Следовательно, их ожидаемая прибыль делает их более склонными к покупке этих опционов, тем самым повышая рыночную стоимость опциона. Таким образом, получение информации о благоприятных перспективах зимнего сезона может повысить готовность инвесторов купить опцион на акции горнолыжного курорта и поднять цену опциона на финансовых рынках.
Среди многочисленных прогнозов и данных, которые в настоящее время имеются в нашем распоряжении для понимания предстоящих сезонов, два конкретных прогноза оказывают значительное влияние на рынок.
Зима, прогнозы Эль-Ниньо влияют на многие компании
В период с 2010 по 2019 год на фондовых рынках США наблюдалось, что цены опционов для различных компаний обычно снижались после публикации зимнего прогноза NOAA в октябре и их значительных прогнозов по Эль-Ниньо в июне.
До публикации отчетов трейдеры были готовы платить премию за опционы, защищающие их от потенциальных негативных последствий предстоящих климатических новостей. По сути, трейдеры считали, что сезонные погодные условия существенно влияют на доходы корпораций, и ожидали содержательных прогнозов относительно климатических тенденций предстоящего сезона.
Влияние на цены опционов не было сопоставимым, когда NOAA и Университет штата Колорадо представили свои прогнозы по ураганам в мае и апреле или когда «Альманах фермеров» опубликовал свой зимний прогноз в августе. Трейдеры оценивают эти прогнозы на основе их достоверности и предсказательной силы, а не на шумихе в СМИ.
Как страстный исследователь климатических моделей, я обнаружил, что влияние сезонного климата распространяется не только на отрасли промышленности, зависящие от окружающей среды. Например, июньский прогноз Эль-Ниньо оказывает значительное влияние на такие сектора, как строительство, транспорт и коммунальные услуги, из-за их прямого воздействия погодных условий. Более того, это может также косвенно повлиять на такие отрасли, как производство и образование, вызывая колебания во всей экономике. Точно так же «Зимний прогноз» NOAA имеет широкомасштабное влияние.
Как геймер, я бы сказал это так: влияние Эль-Ниньо на прогноз июня очевидно почти во всех секторах, кроме сельского хозяйства. Возможно, это связано с тем, что в это время года сельское хозяйство меньше всего страдает от Эль-Ниньо и Ла-Нинья. Их наиболее сильное влияние обычно проявляется зимой, когда большая часть сельскохозяйственной деятельности менее восприимчива к изменениям погоды.
Трейдеры платят деньги, чтобы дождаться прогноза Эль-Ниньо
Ожидание среди трейдеров июньского прогноза Эль-Ниньо, опубликованного NOAA, примечательно из-за его уникального значения. В отличие от ежемесячных прогнозов Эль-Ниньо, которые обычно демонстрируют минимальные отклонения от предыдущего прогноза, июнь выделяется как критическое время. С приближением весны точность прогнозирования будущих явлений Эль-Ниньо значительно повышается.
Мы обнаружили, что трейдеры ценят скачок качества.
Ежегодно июньский прогноз NOAA приносит трейдерам премию примерно в 12 миллионов долларов США. Это означает, что трейдеры готовы инвестировать значительно больше, чем обычно, чтобы заранее получить представление об июньском прогнозе NOAA, прежде чем принимать решение по своим акциям. Эта цифра примерно в четыре раза превышает среднюю премию, наблюдаемую для майского прогноза.
Использование трейдерами хеджирования демонстрирует важность точных сезонных прогнозов климата для инвесторов, поскольку это также имеет решающее значение для сообществ, предприятий и служб экстренной помощи при планировании потенциальных неблагоприятных погодных условий.
Этот момент еще больше подчеркивает важность повышения точности этих прогнозов за счет инвестиций в технологии. Более того, это подчеркивает необходимость сохранения секретности вокруг этих прогнозов до их официального обнародования, подобно тому, как жизненно важные экономические данные охраняются правительством США до их публичного раскрытия.
Смотрите также
- Дом Дракона 2 сезон: Является ли Рейнира Таргариен бисексуалкой и что привело к поцелую между ней и Мисарией?
- Руководство Джета Кордо по наследию «Звездных войн вне закона»: расположение хранилищ на Тошаре и Киджими
- Бен Аффлек не смог оторваться от Дженнифер Лопес во время бранча на выходных? Пикантные подробности ЗДЕСЬ
- Поцелуй Рейниры и Мисарии в «Доме Дракона» не был написан по сценарию
- Джеймс МакЭвой говорит, что он «всегда готов» вернуться во вселенную Людей Икс, когда «есть хороший материал»
- Как выманить Фредди из зоны безопасности в FNAF: Into The Pit
- «Чувствую, что развивается язва»: выпускница SNL Ларейн Ньюман называет номинантов «Медведя» в категориях комедий
- 20 лет назад Джуд Лоу снял недооцененный научно-фантастический фильм, опередивший свое время
- Тестовый проект
- Почему звезда «Убить Билла» Майкл Мэдсен подал на развод с женой ДеАнной после 28 лет совместной жизни? Вот все, что мы знаем
2024-05-24 14:48